12/03/2024

EUROPA

DAX sube un +1,23%

EuroStoxx 50 sube un +1,07%

IBEX sube un +0,61%

Dax en 17.965 muy cerca de los 18.000, ¿ven que rápido hemos llegado desde los 17.200 que nos costó tanto romper? Seguramente volvamos a estancarnos en este entorno, pasaremos unas semanas muy cerca de estos niveles, esperando algún otro catalizador; positivo esperemos.

Nos encontramos con subidas muy fuertes, a pesar de que el dato de IPC ha resultado peor de lo esperado. Sin embargo, vamos a intentar explicar lo que está sucediendo. Por favor, evitemos ir en contra de la tendencia, ya que es una idea muy poco favorable: no se va en contra de la tendencia.

Los bancos (y de ahí la fuerza del IBEX en la sesión) sube bastante debido a las declaraciones del BC anunciando que no van a subir los requisitos que pide a la banca para pedir prestamos, ni aumentar los márgenes bancarios, algo que siempre se rumorea en este tipo de momentos antes de empezar a modificar políticas monetarias.

Dato IPC

IPC Anual (real) 3,2% vs 3,1% (esperado)

IPC Subyacente febrero (real) 0,4% vs 0,3% (esperado)

Una décima por encima de lo esperado,

Goldman Sachs ha señalado que el dato de IPC no es tan malo, argumentando que es desinflacionista debido a la moderación en la inflación de servicios y vivienda, así como la desaceleración prevista en los precios de los coches usados. Sin embargo, hay opiniones encontradas sobre este tema, y el mercado sigue siendo impredecible.

Los bonos están a la baja, estos si que se han tomado mal el dato IPC a diferencia de las bolsas de todo el mundo, es normal que bajen un IPC mayor de lo esperado aviva la llama de mantener un poco más altos de lo esperado los tipos de interés, incluso si se empiezan a bajar en junio, el ritmo de bajada podría ralentizarse.

En cuanto a divisas, el yen japonés está experimentando dificultades, lo cual es comprensible. El gobernador del Banco Central japonés ha desmentido las informaciones de Bloomberg sobre posibles cambios en la política monetaria este mes. Esto ha debilitado considerablemente al yen japonés, haciendo que el euro y el dólar suban un +0,51% y un +0,67%, respectivamente, frente al yen. Sorprendentemente, el dólar americano no se está apreciando después de un IPC más alto de lo esperado.

Respecto al Bitcoin, está experimentando una corrección del -2,11%, no es nada considerando sus recientes aumentos. Continúa alrededor de los 70,500 $.

WALL STREET

Nasdaq sube un +1,09%

S&P500 sube un +0,75%

Russell 2000 baja un -0,60%

En cuanto a las bolsas americanas, observamos que el dato de IPC ha afectado positivamente al Nasdaq y al S&P500 y negativamente al Russell de pequeñas compañías.

¿Saben ya por donde va la cosa?

Exactamente, las grandes compañías suben con fuerza y se debe en gran medida a que Nvidia está registrando un impresionante aumento del +5,64% y se aproxima a los 1.000 puntos, tendremos que tener en cuenta este nivel en las próximas sesiones (en valores que sigue muchos inversores o índices, este tipo de niveles psicológicos son m uy difíciles de pasar; si el valor fuese un poco menos conocido lo pasaría con mucha más facilidad, como hemos visto recientemente en Super Micro Computer). El mercado está dando más importancia a este repunte de Nvidia que al dato de IPC.

Si miramos al "primo hermano agresivo" de Nvidia, Super Micro Computer, vemos un aumento del +7,50%. El mercado está siendo impulsado por estos valores de inteligencia artificial.

A pesar de un dato de IPC desfavorable, el mercado sigue al alza, especialmente influenciado por las subidas en el sector tecnológico.

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RESUMEN DE LA JORNADA

En conclusión, el mercado no ha reaccionado significativamente al dato de IPC, le han quitado hierro al asunto de momento y la tendencia alcista persiste. Los valores de inteligencia artificial contagian al resto de tecnológicos y por peso hacen subir a los principales índices.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.