11/04/2024

MERCADOS

DAX baja un -1,04%

EuroStoxx 50 baja un -0,93%

IBEX baja un -1,16%

El mal ambiente en las bolsas europeas se contagia de las caídas de ayer en Wall Street, que hoy continúan de manera más moderada, salvo en el Nasdaq, que recupera parte de las pérdidas. El resto de índices muestran debilidad, lo que lleva a Europa a registrar descensos, con el DAX cayendo un -1,04% y el EuroStoxx 50 un -0,93%, alejándose aún más del nivel de 5000. Esta cifra redonda, como advertimos previamente, demostró ser un obstáculo difícil de superar, y finalmente la corrección se establece en 4905.

Nasdaq sube un +0,70%

S&P500 sube un +0,18%

Russell 2000 sube un +0,23%

Mirando el gráfico, se observa una mala noticia: si la tendencia continúa, se perderá el impulso alcista por primera vez desde el 26 de enero. El RSI confirma esta tendencia, con dos velas por debajo del 60 y una pérdida del mínimo, moviéndose claramente por debajo de la línea de resistencia. Esta desactivación del impulso alcista se refleja también en el DAX, que muestra una caída similar.

En cuanto a divisas, el euro sigue en declive del resto de mercados debido a las preocupaciones sobre los tipos de interés, con la creencia de que el Banco Central Europeo será más agresivo que la Reserva Federal en cuanto a políticas monetarias. La incertidumbre se ve reflejada en las opiniones de varios bancos, como UBS, que retrasa su previsión de recorte de tipos a septiembre. Esta divergencia entre el BCE y la Fed debilita al euro, que cae un -0,26%, mientras que el dólar sigue fuerte, subiendo un +0,20%.

MACROECONOMÍA

Los datos macroeconómicos no han sido alentadores, con un paro semanal mejor de lo esperado

Paro semanal (real) 200k vs 215k (esperados)

pero un índice de producción ligeramente por debajo de las expectativas.

La inflación sigue siendo un problema en Estados Unidos, a pesar de un dato de producción positivo.

PPI (real) 2,1% vs 2,2k (esperados)

Los inversores han leído el titular y se han venido arriba momentáneamente pero este dato tiene truco. Toda la bajada que ha habido por debajo de lo esperado se debe a un sorprendente dato de gasolina de un -3,6% ajustado estacionalmente pero es que en el mes de marzo la misma ha subido un 6,3% al darse cuenta el mercado de esta pequeña “errata“ se ha dado la vuelta rápidamente.

Sin este pequeño ajuste el mismo dato de PPI habría salido en 2,4% confirmando el mal dato IPC que vimos ayer e impulsor de las recientes bajadas.

Mientras tanto, el mercado de valores reacciona ante la incertidumbre geopolítica, con preocupaciones sobre posibles ataques con misiles entre Irán e Israel. A pesar de estos riesgos, el mercado parece subestimar la gravedad de la situación. Esta situación no debe pasar desapercibida en lo que resta de semana, deberemos estar muy atentos.

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RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, el ambiente en las bolsas europeas se ve afectado por la debilidad en Wall Street y la incertidumbre sobre políticas monetarias y tensiones geopolíticas. Los inversores muestran preferencia por activos defensivos y se mantienen cautelosos ante la volatilidad y los riesgos en el horizonte.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.