31/05/2024

REVALANCEOS DE FIN DE MES

Hoy, como es el último día del mes, estamos observando muchos cierres de carteras y reajustes de posiciones. Estos movimientos de rebalanceo son típicos en esta fecha, aunque siempre es difícil determinar cuánto de lo que vemos corresponde específicamente a estos ajustes.

Nasdaq baja un -1,13%

S&P 500 baja un -0,36%

Russell 2000 baja un -0,08%

A estas horas, Wall Street parece estar pasando por un mal momento. El S&P 500 y el Nasdaq están teniendo un mal día, especialmente el Nasdaq, que cae un 1,44%, mientras que el S&P 500 baja un 0,57%. Sin embargo, el índice Russell está plano y el RSP de igual ponderación no muestra cambios. Esto indica claramente que son los grandes valores los que están afectando negativamente a los índices.

Desde un punto de vista técnico, el S&P 500 se enfrenta a soportes cruciales en el nivel de 5.200, donde se encuentran el Kijun y la media de 50 días. En el gráfico de 4 horas, la media de 200 también marca un soporte significativo. Si estos niveles se rompen, el descenso podría ser considerable, con pocos soportes hasta los 5.000. Aunque es probable un rebote en estos niveles, es crucial mantenerse vigilante ante cualquier posible ruptura.

PRINCIPALES VALORES EN DECLIVE

Microsoft, el valor con mayor ponderación actualmente, baja un 1,74% y pone en peligro soportes importantes como la media de 100 y el Kijun. Nvidia cae un 0,89%, afectada por restricciones a sus chips de inteligencia artificial en Oriente Medio. Meta y Amazon también están en descenso, con caídas de 2,37% y 2,38% respectivamente, ambos poniendo en riesgo niveles de soporte clave.

El sector tecnológico es el más afectado, con una caída del 1,47%, influenciado por los grandes valores en Wall Street. En contraste, sectores defensivos como utilities (+0,97%), petróleo y gas (+0,74%), y cuidados de la salud (+1,02%) muestran ganancias.

MACRO

El dato de PCE ha salido mejor de lo esperado, con una subyacente del 0,2% frente al 0,3% esperado, pero la diferencia es mínima (0,249% redondeado a 0,2%).

Esto, combinado con un pésimo dato del PMI de Chicago, que cayó a 35,4 (indicando una contracción severa), ha alarmado a los inversores. Este dato de PMI es uno de los peores desde la crisis de 2008 y la pandemia de COVID-19.

Las expectativas de bajada de tipos en septiembre han aumentado ligeramente, superando el 50% nuevamente, tras haberse situado en torno al 40% hace unos días. Esto se debe a los datos moderados del PCE y al débil PMI de Chicago.

RESUMEN DE LA JORNADA

Último día del mes y vemos muchos ajustes de carteras. La corrección en grandes valores tecnológicos, como Microsoft y Meta, afecta al mercado. Los bonos suben ligeramente tras datos mixtos del PCE y un preocupante PMI de Chicago, que sugiere una posible recesión en la manufactura regional. Los mercados europeos tienen ligeras caídas, destacando la tecnología a la baja y sectores defensivos al alza.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos el lunes con el boletín de la sesión.

Pasen muy buen fin de semana