27/03/2024

Recordemos que este fin de semana se produce el cambio de hora en Europa, lo que significa que a partir de la próxima semana volveremos al horario estándar. Asimismo, tengan en cuenta que pasado mañana viernes, tanto las bolsas de Estados Unidos como las de Europa permanecerán cerradas, mientras que el lunes solo estarán cerradas las bolsas europeas, con Wall Street operativo.

BOLSA EUROPEA

DAX sube un +0,50%

EuroStoxx 50 sube un +0,35%

IBEX sube un +1,09%

Dirigiéndonos al mercado, observamos aumentos moderados en Europa. Es crucial destacar que el EuroStoxx 50 comienza a distanciarse notablemente de la marca psicológica de los 5000 puntos, alcanzando los 5044. Muy buena señal alcista para el índice que ha superado la resistencia y no tiene próximos techos conocidos; vía libre para subir.

A pesar de los comentarios optimistas en los medios españoles sobre la imparable ascensión del IBEX, el análisis técnico nos muestra una perspectiva diferente. Observando un gráfico a largo plazo, vemos que el IBEX 35 aún se encuentra lejos de sus máximos históricos de noviembre de 2007, aproximadamente un 30% por debajo. Además, el índice enfrenta una resistencia significativa en la zona de los 11150 a 12000 puntos, que ha actuado como un obstáculo desde 2010 hasta en tres ocasiones; en 2010, 2015 y 2017. La ruptura de esta barrera podría abrir la puerta a mayores ganancias.

Además, se destaca el informe del IPC español, que, si bien superó las expectativas en el subyacente (eliminando el aumento del precio de la energía), no alcanzó las proyecciones en su índice general.

EE.UU.

Nasdaq baja un -0,24%

S&P500 baja un -0,10%

Russell 2000 sube un +1,46%

En los mercados americanos, aunque vemos aumentos generalizados, Wall Street se ve frenado principalmente por dos factores: la corrección de Tesla, que tiene un gran peso en los índices, y los rebalanceos de fin de mes, que generan ventas por parte de los fondos de pensiones. No obstante, el NASDAQ y el S&P 500 muestran un comportamiento menos claro, con el NASDAQ cayendo un baja un -0,24% y el S&P 500 disminuyendo un baja un -0,10%.

BANCO DE JAPÓN

Destacar la depreciación del dólar frente al yen, impulsada por las declaraciones del Banco Central de Japón sobre una más que posible intervención en la moneda (devaluar la moneda para frenar la inflación gracias a los productos importados en dólares americanos como el petróleo). Sin embargo, el yen aún no muestra un fortalecimiento significativo, posiblemente debido al período vacacional.

INFLACIÓN

Fuerte bajada del petróleo gracias a uno datos de inventario superiores a lo estimado, eliminando parte de la tensión de los últimos días sobre su precio debido a la situación geopolítica en el mar Negro.

Echen un ojo a este gráfico, se trata de observar como estaría la inflación a día de hoy y como habría evolucionado en caso de no haber realizado cambios en la forma que la calculamos en 1983, cuando la inflación era un problema imponente tanto en EE.UU como en Europa debido a la creación de la OPEP y las crisis del petróleo; se hizo para suavizar las curvas de inflación tanto al alza como a la baja pero nos damos cuenta de la verdadera inflación a la que nos estamos enfrentando en la economía real.

Línea amarilla; antigua manera de calcular el IPC

Línea azul; nueva manera de calcular el mismo.

RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, aunque los mercados muestran cierta volatilidad debido a los rebalanceos y las noticias geopolíticas, como la caída del petróleo ante los inventarios, hay una tendencia general al alza, con algunos sectores, como el de lujo y utilities, mostrando un desempeño positivo, mientras que otros, como el tecnológico, experimentan descensos.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.