27/02/2024

BOLSA EUROPEA

DAX sube un +0,70%

Stoxx 600 baja un +0,29%

IBEX sube un -0,50%

Tenemos a las bolsas europeas subiendo con fuerza, excepto el IBEX 35 que se ha desmarcado totalmente de los demás, como suele ser habitual para bien o para mal (suele ser pasa mal).

Recuerden que estamos en subida libre en el Dax y en el Stoxx 600; hemos roto resistencias desde el año 2021 y desde entonces estamos en ascenso sin resistencias conocidas.

Europa está recuperando el retraso que lleva frente a Wall Street.

En cuanto a los sectores europeos, el sectorial de materiales básicos está bien, ya que China hoy ha tenido una buena noche. Todos los sectores sensibles a China han agradecido el buen cierre de la bolsa de este país. Así tenemos materiales básicos más 1.69%, automoción más 0.85% y el sector de lujo, predominante en Europa, con una subida del 0.8%.

IPC JAPÓN

En divisas, tenemos al Euro bajando un 0.25% contra el yen y el dólar bajando un 0.09% frente al yen, lo cual no es mucho teniendo en cuenta que la noticia del día ha sido que el IPC interanual de Japón ha terminado bastante más alto de lo esperado;

Japan IPC (real) 2.2% vs 1.9 % (esperado)

Se difuminan todas las posibilidades de acabar con la laxa política monetaria del país nipón, muy mal dato y totalmente inesperado para los operadores que ha provocado bajadas en la renta fija mundial.

En bonos, los bonos alemanes están bajando un 0,48% . Advertimos que hay demasiadas subastas concentradas en estos días, lo cual también está complicando las cosas.

El Bitcoin continúa con su ascenso espectacular. Aún le queda bastante recorrido al alza hasta llegar a zonas de resistencias peligrosas, con un aumento del +4,29% hasta 56.850$.

Los datos macro no han sido demasiado inquietantes; podemos decir incluso que han sido favorables. Hemos tenido la M3 (dinero en circulación) de la Eurozona en un más 0.1%. La masa monetaria sigue muy por debajo de lo esperado.

BOLSA EE.UU.

Nasdaq sube un -0,16%

Stoxx 600 baja un -0,11%

Russell sube un +0,98%

En Wall Street, los siete magníficos están dejando de tirar, están un poco renqueantes. Esto se nota, pero fíjense en el Russell de pequeñas compañías, que está subiendo un +0,98% Hoy está siendo un día claramente bueno para las pequeñas capitalizadas.

En el New York Stock Exchange, tenemos a 2.55 valores al alza por cada valor que está a la baja, es decir, que confirma un poco lo que está haciendo el Russell, tenemos un día de puesta al día, buena amplitud gracias a los pequeños valores estadounidenses.

La tecnología europea también está bien, más +1,07%, favorecida porque Morgan Stanley ha subido al sector de semiconductores europeos de neutral a sobreponderar. Además, ha subido la previsión de cierre del 2024 del MSCI Europa de 2050 a 2230.

DATO DE LA SEMANA

Pocos sectores a la baja y no por mucho: seguros, cuidados de la salud y química, pero poca cosa. No parece que esto sea demasiado preocupante. Respecto a Estados Unidos, City Bank ha recomendado comprar el S&P 500 en las caídas. Dicen que no creen que vayamos a ver el final de las subidas en este momento.

Desde el punto de vista de los tipos de interés, en este momento los derivados monetarios están descontando en Estados Unidos un 63% una bajada de tipos en junio, mientras que descuentan lo mismo pero en julio en un 83.6%, hasta entonces, es un muy buen momento para comprar o mantener renta fija.

Tenemos que revisar qué ha puesto la Reserva Federal de Cleveland para ese importante dato de PCE que se publica este jueves. Todo el mundo está muy pendiente de estas previsiones;

En la actualización de hoy 27 de febrero, no hay muchos cambios y se sigue esperando una interanual en el PCE del 2.3%, cuando el mercado espera un 2.4%. Y sobre todo, de la subyacente, se espera un 2.73%, cuando el mercado espera un 2.9%.

Así que esperanzas de que el dato pudiera salir mejor de lo esperado podrían volver a animar a las bolsas. Barclays también ha subido su previsión del S&P 500 para finales de año, ahora sube de 4800 a 5300.

RESUMEN DE LA JORNADA

Tienen todos los datos, buena amplitud de mercado, la cual era muy necesaria desde hacía unos días; los valores pequeños intentan ponerse al día con las grandes capitalizadas. Todas las miradas puestas en Jueves, cuando se publique el dato PCE, la estadística más observada por parte de la FED.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.