26/12/2023

DÍA FESTIVO

Lo primero a destacar del día es que no han abierto la mayoría de las bolsas en casi todo el mundo, todas las bolsas Europeas han estado cerradas, al igual que la Australiana, la de Hong Kong y Londres. Básicamente ha abierto la de Nueva York y evidentemente ha condicionado bastante a EE.UU. que se mueve con un volumen anormalmente bajo. Muy poquito movimiento como avisamos y como es de esperar hasta el 2 de enero.

RF AL 4%

Parece que hemos terminado de romper la zona de soporte del 4% en la rentabilidad de los bonos a 10 años, era una línea clave y bastante complicada de romper. Con estos tipos parece que no hay mucho miedo precisamente en la RF. Cada vez hay más gente que aparte de pensar que los tipos de interés están con una perspectiva muy favorable, evidentemente creen que el hecho de que haya elecciones va a condicionar mucho la reserva Federal por las presiones políticas que va a recibir y que puede ser un buen año de bolsa también por este motivo.

Por el hecho de que haya elecciones la realidad es que hoy algún analista estaba comentando que el S&P500 no baja en un año de reelección, es decir en un año donde el presidente actual se presenta a la reelección (como es el caso de Biden en 2024), la bolsa no baja desde 1952 y tiende a subir en torno al 12%.

BOLSAS

Las bolsas pues tranquilas con bajo volumen, pero con eso nunca se sabe, recordemos la semana pasada como por culpa del bajo volumen hubo un tirón a la baja, un incremento de volatilidad muy rápido. Con bajo volumen pasan estas cosas. el S&P500 (futuro) sube 0,19% hasta 4814, el nasdaq sube 0,30% y el Russell de pequeñas compañías sube un 0,49% por y esto le lleva a máximos de 20 meses o sea que no nos podemos quejar de la amplitud, es muy buena están subiendo muchos otros valores aparte de los siete magníficos.

*Los CTA (Commodity Trading Advisor), utilizan sofisticados modelos algorítmicos, capaces de analizar gran cantidad de información, que seleccionan los activos en los que invertir de forma automática, eliminando así el factor psicológico. El gestor del fondo CTA crea y perfecciona el algoritmo, hasta el punto en el que el sistema sea capaz de detectar tendencias, incluso antes de que comiencen, y sea capaz gestionar la compra del valor, tomando posiciones a través de derivados o accione. A medida que se cumplen las expectativas, se van aumentando las compras. Ha encontrado una tendencia y la explota al máximo.

Hoy Bank of América ha actualizado donde venden los CTAs, estos niveles hay que tenerlos siempre muy en cuenta, este nivel está en 4630. Es decir muy lejos de los niveles actuales, no hay peligro de que se activen ventas CTA repentinas como ha pasado otras veces. Tienen el nivel de momento muy lejos.

CUANTITATIVOS

*Los analistas cuantitativos o quants que trabajan en el sector financiero utilizan técnicas matemáticas y estadísticas para estudiar, medir y evaluar instrumentos financieros, mercados financieros y el comportamiento de los participantes en el mercado. Pueden observar en que niveles se crean ordenes de mercado y con que volumen, es decir son capaces de reconocer donde se crean los soportes y resistencias y la salud de las mismas.

En las crónicas de los cuantitativos que se han publicado esta tarde (no están todos, falta alguno por vacaciones porque hay muchísima gente de vacaciones esta semana) la actividad volverá ya a partir del día 2 eh casi todo el mundo coincide en que lo más normal es que el máximo de la semana del S&P500 sea en el 4800. Es decir, los Quants no esperan que se sobrepase el nivel 4800 de momento, no hay huecos y el volumen es muy pequeño. Razonan que no hay opciones entre 4800 y 5000 por lo que el día que se pase esta resistencia podríamos llegar muy rápido a los 5000 (porque no hay nada entre medio). Esto en caso de continuar la senda alcista.

Por otra parte, en caso de empezar una corrección técnica, por debajo todos coinciden; la zona 4700-4750, es la zona de peligro. No son niveles lejanos, es decir que los Quants auguran que a la más mínima bajada podría aumentar con fuerza la volatilidad; debemos estar muy atentos.

PETRÓLEO

Ojo al petróleo de nuevo porque está aprovechando el volumen para subir +2,68%. Se incrementan los ataques de los extremistas Iraníes en el mar rojo a los buques petroleros que pasan por ahí y las compañías petroleras y logísticas están tomando medidas oportunas como cambiar la ruta a una mucho más larga para sortear el peligro lo cual se calcula que puede llegar a encarecer 15$ el barril.

Actualmente se encuentra luchando con una fuerte resistencia, en caso de pasarla lo único que le quedaría sería la media de 200 (línea verde) que es la resistencia más fuerte en el crudo. En caso de traspasarla (y la pasará si no cesan estos ataques), no tiene más techos.

*Ya saben que a las bolsas el hecho de que el petróleo suba no les gusta nada; el petróleo hace subir la inflación, los costes y a medio plazo favorece tener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Condiciona mucho al mercado y más los últimos meses que a las bolsas solo les importan los tipos de interés y la política monetaria.

RESUMEN DE LA JORNADA

Poco más, bolsas muy calmadas hasta el 2 de enero muy posiblemente. Muy poca volatilidad debido a las vacaciones de navidad y año nuevo de casi todo el mundo. Cualquier movimiento a la baja podría desembocar en una gran corrección debido a este factor precisamente, debemos estar muy pendientes.

Muchas gracias a todos los amables lectores, hasta mañana.