26/01/2024

BOLSA Y RESULTADOS

Las bolsas europeas muestran movimientos bastante dispares, destacando el sector de lujo como un factor importante. Luis Buton, el máximo representante de este sector, ha experimentado un impresionante aumento del 12,59% gracias a sus sólidos resultados. Este impacto se refleja significativamente en índices como el EuroStoxx 50 y el Stoxx 600, donde las ganancias son notables con un +1,17% y +1,11%, respectivamente. Sin embargo, en índices con menor influencia de este sector, como el DAX (+0,28%) e IBEX (+0,32%), las subidas son más moderadas.

Otro sector que está experimentando un fuerte ascenso es el de alimentación y bebidas, impulsado por los resultados positivos de Remi Quant, que ha subido considerablemente un 10.7%, llevando al sector casi al 2.37%.

En cambio, el sector tecnológico se muestra débil debido a los resultados adversos de Intel, el principal fabricante de microprocesadores en Estados Unidos, que ha sufrido una caída significativa, generando impacto negativo tanto en Wall Street como en las bolsas europeas. ST Microelectronics, otro actor europeo, también ha experimentado una disminución del 2,41%.

MACROECONOMÍA

En cuanto a los bonos, a pesar de datos macroeconómicos no desfavorables, persiste la incertidumbre. La mayoría del mercado no anticipa una baja de tasas en marzo, a diferencia de algunas voces como Goldman Sachs, que sigue descontando una reducción de 25 puntos básicos.

El petróleo registra una disminución del 1,06%, influenciado por la situación en el Mar Rojo y las amenazas de China a Irán por los ataques a los barcos.

DATO PCE

Dato PCD (esperado) 2,9% vs 3% (real)

El informe macroeconómico más destacado del día es el PCE subyacente, que muestra un aumento interanual del 2,9%, por debajo del esperado 3%. Ha salido muy bueno tal y como esperábamos y descontábamos durante toda la semana desde que se filtró el viernes pasado cuando lo comentamos.

A pesar de la moderación en el crecimiento de la inflación, se espera que la Reserva Federal siga de cerca otros indicadores clave como el empleo y la situación en el sector de vivienda, que puede influir en las futuras decisiones de política monetaria.

El índice de precios PCE, también conocido como deflactor PCE, es un indicador de la subida promedio de los precios de todo el consumo personal interno de Estados Unidos. Actualmente es especialmente relevante para la bolsa por ser el dato más observado por la Reserva Federal al tomar decisiones que afectan directamente al mercado como cuando inyectar liquidez o bajar los tipos de interés.

BOLSA EE.UU.

Cuantitativamente, el S&P 500 enfrenta resistencia en los 4900, con un soporte sólido en los 4800. La tendencia alcista persiste, aunque el mercado sigue atento a factores geopolíticos, resultados corporativos y datos económicos que podrían generar volatilidad en la próxima semana, marcada por importantes informes y eventos económicos.

En Wall Street, el S&P 500 se mantiene prácticamente plano debido a un PCE más favorable de lo esperado tal y como descontábamos desde hace días, mientras que el Nasdaq muestra una caída del 0,28% debido a los resultados de Intel. El Russell 2000 se mantiene tranquilo con un aumento del 0,16%.

RESUMEN DE LA JORNADA

Tienen todos los datos, un cierre de la semana sin sustos, el tan esperado PCE ha salido muy bueno tal y como esperábamos. La semana que viene tendremos eventos macroeconómicos importantes y seguirán siendo protagonistas los resultados empresariales ya que presentan resultados más de un tercio de las compañías solo en esas 5 sesiones.

Muchas gracias a todos nuestros amables lectores. Pasen muy buen fin de semana les esperamos en el boletín de la semana.