23/02/2024

INTELIGENCIA ARTIFICIAL

El ambiente positivo persiste tras los resultados envidiables de ayer. Al final del día, lo importante es dirigir la mirada hacia Nvidia, el motor del mercado. Así que no perdamos tiempo y centrémonos en ello. Como vieron, la subida de ayer fue notable, casi un +16%. Hoy, continúa su ascenso, con un aumento del +1,62%. Aunque la volatilidad, tras las ganancias de ayer, hay cierta saturación, pero aún hay espacio para más. Envidia ha superado los 2 billones en capitalización bursátil, y mientras no veamos una disminución clara en su impulso alcista, seguiremos considerando su tendencia positiva.

En cuanto a los objetivos de precio, Nvidia se acerca al precio objetivo de muchos brokers y bancos de inversión, que era de 850. Sin embargo, no todo son buenas noticias, ya que Super Micro Computer, el hermano mucho más sensible de Nvidia, está experimentando una volatilidad considerable, alcanzando los 1000 en la apertura y ahora cayendo un -10.47%. Esto genera cierta inquietud en sus inversores, ya que su desempeño puede exagerar los movimientos del mercado.

No solo los valores relacionados directamente con la Inteligencia Artificial son sensibles a esta, todos los operadores se han vuelto muy emocionales a estos valores. La semana pasada tuvimos muchas sesiones en las que Nvidia presentaba síntomas de estancamiento y el mercado se volvía mucho menos eufórico volviendo a hacer caso a otros temas un poquito más pesimista como los tipos de interés, la macroeconomía y la inflación.

EUROPA

DAX sube un +0,28%

Stoxx 600 sube un +0,51%

IBEX baja un -0,09%

Aparte de la inteligencia artificial, hay otros aspectos a considerar. El futuro del DAX está en alza, confirmando ahora si que la resistencia que ha persistido durante tres años ha sido totalmente traspasada y consolidada, lo que indica un potencial alcista muy significativo. El EuroStoxx 50 y el STOXX 600 también están en verde, mientras que el IBEX está ligeramente a la baja, a pesar del impulso en el sector bancario.

¿Porqué sube todo Europa y el Ibex se queda atrás?

Los resultados positivos de Mercedes están impulsando el sector automotriz (el Ibex no tiene sector automotriz), mientras que otros sectores como el de la salud, lujo y el químico también muestran ganancias (todos estos son sectores de los que carece el índice español). Sin embargo, las telecomunicaciones sufren debido a los malos resultados de Deutsche Telekom. Ya vamos terminando con la temporada de resultados trimestrales.

En el ámbito internacional, los bonos europeos están en alza, gracias a las declaraciones de Mário Centeno, miembro del Banco Central Europeo que ha dicho claramente que la inflación bajará por debajo del 2% este mismo año y que las tasas bajarán este mismo junio.

DARK POOLS

En el mercado de valores estadounidense, se observa una mezcla de señales, con el S&P 500 en verde pero el NASDAQ en rojo, lo que es totalmente normal en este mercado después de subir tanto y romper resistencias tan fuertes como las de ayer. Recordar que el mercado está muy dividido, hay algunos valores de mucho peso que están subiendo mucho pero también hay otros que se están quedando atrás.

Viendo el volumen de los Mercados Oscuros o Dark Pools (sistemas de trading alternativos para inversores institucionales que se utiliza para operar de forma anónima) vemos que existe un volumen vendedor en lugar de comprador como podríamos imaginar estando en nuevos máximos. Esto significa que podemos ver el vaso medio lleno o medio vacío:

Si queremos verlo medio lleno, es que hay tantísimos valores que se han quedado rezagados que solamente que se pusieran a subir podrían mantener al mercado en los niveles actuales.

Si vemos el vaso medio vacío, una subida a máximos con poca amplitud suele ser peligrosa en el medio plazo ya que depende de muy pocos valores.

RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, mientras Nvidia lidera el camino, hay una serie de factores macroeconómicos y sectoriales que influyen en los mercados. Es importante tener en cuenta la liquidez y las decisiones sobre tipos de interés, ya que son los principales impulsores del mercado en estos momentos.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.