17/05/2024

EUROPA

DAX baja un -0,18%

EuroStoxx 50 baja un -0,16%

IBEX sube un 0,25%

Los índices han bajado muy poco en Europa. El mercado se mantiene muy tranquilo y sin grandes cambios.

En cuanto a sectores europeos, los materiales básicos han sido los más beneficiados, subiendo un 1.58% gracias a las medidas de apoyo inmobiliario en China. Los bancos han subido un 0.58%. En cambio, las utilities han caído un 0.89%, afectadas por la subida de rentabilidades en los bonos europeos, mientras que otros sectores defensivos, como cuidados de la salud y industriales, también han caído un 0.44% y un 0.71%, respectivamente.

En divisas, apenas se observan movimientos. El Bitcoin, tras los comentarios de hace un par de días sobre los futuros en el Chicago Mercantile Exchange, ha subido nuevamente un +2.34% hasta 66,773$, superando la media de 50, un nivel crucial. Si logra mantenerse por encima de esta media, escaparía también de la nube Ichimoku y volvería a un movimiento lateral sin mayores riesgos bajistas por el momento.

RENTA FIJA

Los bonos europeos están teniendo problemas, se han tomado a la tremenda las declaraciones de Isabel Schnabel, conocida por su postura estricta. Schnabel ha afirmado que habrá una bajada de tipos en junio, pero ve difícil otra en julio.

Además, han circulado rumores sobre una posible subida de tipos de interés por parte del Banco Central de Japón el próximo mes.

Los bonos estadounidenses están más tranquilos, sin datos macroeconómicos importantes y con el único dato relevante siendo favorable para los bonos: el índice de indicadores adelantados “The Conference Board”, diseñado para predecir el crecimiento económico de EE. UU. en los próximos 6 a 9 meses, ha caído a -0.6% desde el -0.3% anterior.

MACROECONOMÍA

En términos de datos macroeconómicos, se observa un patrón preocupante.

El indicador de sorpresas económicas: sorpresas en datos de crecimiento (línea azul) sigue bajando, lo que indica la salida de noticias macroeconómicas peores de lo esperado, con los peores datos desde 2022. En contraste, las sorpresas económicas de inflación van en sentido contrario, sugiriendo una cierta estanflación.

Los derivados monetarios descuentan casi al 100% una bajada de tipos en Europa en junio, y para septiembre se estima un 80% de probabilidad de una segunda bajada. En cambio, en Estados Unidos, solo se ve un 68% de probabilidad para septiembre, mostrando una diferencia significativa entre ambas regiones.

WALL STREET

Nasdaq baja un -0,15%

S&P500 sube un 0,03%

Russell 2000 baja un -0,20%

En Wall Street, la jornada ha sido tranquila, algo inusual considerando que a las 3:30 PM venció la mayor parte de las opciones, un momento típico de volatilidad. Sin embargo, el mercado ha permanecido sin grandes movimientos. Técnicamente, el futuro sigue estable con una tendencia alcista. La siguiente resistencia se sitúa alrededor de 5,410, con soportes en 5,306 y 5,250, siendo este último un nivel significativo.

Según los flujos de entrada de dinero publicados por Hartnett de Bank of America, Europa ha tenido la mayor entrada semanal de dinero en un año, sugiriendo un mayor interés en el mercado europeo frente a Wall Street.

En cuanto a las acciones meme, GameStop se desploma un -26.31% debido a previsiones decepcionantes, acumulando una caída del -70% desde su pico máximo en apenas cuatro días. Volatilidad extrema y riesgo extremo al invertir en estas acciones “meme“

Si no se activa volatilidad de aquí al martes, el mercado podría volver a su régimen habitual de baja volatilidad. En la Eurozona, el dato final del IPC de agosto se mantuvo sin cambios en 2.4%, como se esperaba, sin impacto significativo en el mercado.

ORO

El oro ha subido un 1.10% hasta los 2,411$, rozando los máximos históricos. El indicador RSI ha dado señales de compra desde la zona de 2,100, manteniendo un momento alcista. Los bancos centrales están comprando oro físico masivamente sin declararlo, lo que es inusual y mantiene el mercado caliente. Estos movimientos sugieren que los bancos centrales están evitando más deuda debido a problemas geopolíticos.

RESUMEN DE LA JORNADA

Jornada muy tranquila, lo cual es excepcional en un día e vencimiento de derivados, donde se abre una ventana de volatilidad (corta al ser vencimiento mensual y no trimestral). “The Conference Board” adelanta recesión un poco más profunda y el indicador de sorpresas económicas estanflación. Valores “meme“ se desinflan y las declaraciones de Schnabel duras como siempre.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos el lunes con el boletín de la sesión.

Pasen muy buen fin de semana.