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BOLSA EUROPEA

DAX sube un +0,02%

EuroStoxx 50 baja un -0,06%

IBEX sube un +1,02%

Las bolsas europeas continúan su ascenso de forma moderada. El Ibex, por su parte, se beneficia del buen desempeño de los bancos, que aumentan un +1,47%, impulsando al índice español un 1,02%.

La ventaja de las bolsas europeas sobre Wall Street radica en una inflación más benigna y unas perspectivas de reducción de tipos mucho más claras que en Estados Unidos.

Como se puede apreciar en este gráfico, la zona Euro está en una posición mucho más sólida en comparación con Canadá, el Reino Unido y Estados Unidos en términos de inflación anualizada a seis meses. Mientras que la zona Euro está en línea con sus objetivos del 2%, Estados Unidos muestra una tendencia preocupante en la dirección opuesta. Se trata de un indicador que toma los datos de inflación semestrales y los anualiza, mostrando un indicador adelantado de inflación.

El nivel 5.000 en el S&P500 es clave para la bolsa en el medio plazo, lo normal es que no lo pase a corto plazo y que rebote con fuerza, pero si lo consigue podemos dar por terminada la tendencia alcista en la bolsa estadounidense en el medio plazo.

Las expectativas de recortes de tipos en Europa a partir de junio son sólidas, mientras que en Estados Unidos ha habido un cambio radical en las perspectivas. Las posibilidades de un recorte de tipos en junio en Estados Unidos son prácticamente nulas, con un 79.8% de posibilidades de mantener los tipos de interés en Julio. Por otro lado, en Europa se da por sentado que habrá un recorte en junio y posiblemente otro en julio, con un 43.7% de posibilidades de recorte en ese mes. Las perspectivas son aún más claras para la reunión de septiembre, con un 68-69% de posibilidades de recorte.

En cuanto a los sectores europeos, destaca el fuerte aumento del sector de lujo, liderado por Louis Vuitton, que ha registrado un incremento del 3%. Sin embargo, el sector tecnológico está sufriendo, especialmente debido a los malos resultados de ASML, lo que ha llevado a una caída del -2.74%. En automoción, Continental ha decepcionado con sus resultados, provocando una caída del -5,57%.

WALL STREET

Nasdaq baja un -0,62%

S&P500 baja un -0,23%

Russell 2000 baja un -0,31%

En Wall Street, el problema principal no es la situación entre Israel e Irán, sino más bien el temor a la inflación y la posibilidad de que los tipos de interés se mantengan altos. El presidente de la reserva ferderal, Jerome Powell ha dicho que empieza a dudar si bajarrán los tipos de interés en verano. Aunque el S&P500 ha llegado a la zona de 5120, ha encontrado resistencia y ha retrocedido a los 5087 donde se encuentra ahora mismo. El oro sigue mostrando fortaleza debido al aumento del riesgo que empiezan a intuir algunos inversores, con un ligero aumento, mientras que el petróleo cae un -0.77%, demostrando que no hay tanta preocupación por la situación entre Israel e Irán.

El bitcoin está experimentando una caída significativa del -4.34%, situándose en 61062$, mientras que los bonos muestran cierta estabilidad después de las severas caídas recientes.

En el mercado de divisas, el euro apenas registra movimientos, con un ligero aumento del 0.08% hasta alcanzar 1.0667. Sin embargo, las perspectivas no son favorables para el euro, y algunos analistas sugieren que el Banco Central Europeo debería estar alerta ante la posibilidad de que el euro se acerque a la paridad con el dólar. Cada vez que el euro se aprecia respecto al dolar importamos inflación ya que la energía (mayoritariamente y entre otras muchas cosas) la compramos en dólares.

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RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, mientras Europa se mantiene estable gracias a sus claras perspectivas de política monetaria, Estados Unidos lucha con preocupaciones sobre la inflación y los tipos de interés, lo que genera incertidumbre en los mercados.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.