15/01/2024

BCE AGRESIVA

Nos hemos salido de la pauta estacional de los días que EE.UU. está cerrado por festivos (donde se suele subir moderadamente aprovechando que las únicas bolsas que tienen un poco de personalidad están cerradas). Hoy la bolsa de todo el mundo ha tenido una muy mala sesión llena de comentarios afilados de los miembros de la parte agresiva del Banco Central Europeo, además todos a la vez.

El primero que ha hablado ha sido Philip Lane (economista jefe del BCE), diciendo que no ve demasiado claro el panorama para la bajada de tipos. Luego ha hablado Nagel de la línea dura, ha dicho que era demasiado pronto para bajadas y ha recalcado que los mercados están demasiado optimistas. Finalmente ha salido Peter Hoffmann (el más duro entre los duros del BCE) amenazando que no habrá bajadas de tipos en todo 2024.

El mercado opina que la inflación está lo suficientemente controlada y lo que es más importante de no bajar los tipos de interés al mismo tiempo que la Reserva Federal de EE.UU., el euro se apreciará respecto al dólar. Todo aquello que compremos con dicha moneda (tecnología, energía como el petróleo y gas natural…) se volverá mucho más caro y contraproducente para el BCE.

Evidentemente han enfriado a los bonos y a toda la RF y finalmente ha condicionado (como es normal en este tipo de situaciones) a todas las bolsas que durante toda la sesión se han visto teñidas de rojo.

BITCOIN

Después de perder un -12.87% de su valor, bitcoin recupera un poco este lunes.

¿A qué se ha debido esta pérdida tan agresiva?

Este mismo viernes se anunció que la aprobación de los ETFs de Bitcoin. ¿Como puede bajar tanto un valor tras una buena noticia? Compra con el rumor, vende con la noticia.

Año 1975, se había decidido que ese año se volvería a autorizar al gobierno a comprar oro (llevaban desde 1933 sin poder hacerlo), como esta noticia ya se sabía y estaba totalmente descontada (el oro ya llevaba meses subiendo), cuando el 1 de enero entró en vigor esta nueva norma los mercados empezaron a vender oro y este estuvo meses cayendo hasta agosto de ese mismo año. Finalmente se dio la vuelta y continuó subiendo muchísimo como ya saben. Compren con el rumor, vendan con la noticia.

PETRÓLEO

Crudo dando bandazos, esta mañana Irán a lanzado un comunicado que muchos analistas han opinado que parecía que solo iban a atacar a buques petroleros Israelíes esto ha permitido a la materia prima bajar un poco pero un poco más tarde han vuelto a bombardear un barco con bandera de las Islas Marshall, propiedad de Estados Unidos. Esta madrugada, han lanzado un misil a un barco estadounidense pero estos han podido responder con otro y neutralizarlo.

Entonces no está claro, hoy ha habido compañías importantes que han dicho que de momento van a seguir dando la vuelta por por la zona del cabo de Buena Esperanza. Suzuki ha comentado que si esto sigue así a finales de este mes va a parar una semana su fábrica en Hungría. Tesla dijo lo mismo de su fábrica de Alemania.

Es un tema muy preocupante, sobre todo para Europa. De momento no es lo suficientemente preocupante para darle la vuelta a la inflación pero no podemos perderlo de vista.

RESUMEN DE LA JORNADA

Tienen todos los datos, las bolsas y los bonos han tenido una sesión tensa donde los miembros más duros del Banco Central Europeo han dado opiniones muy agresivas diciendo que la tesis del mercado respecto a cuando se van a bajar los tipos de interés es errónea y esto ha tensado los mercados haciendo que se den la vuelta rápidamente.

Petróleo tensándose mucho, seguiremos actualizando porque puede desembocar en una situación muy problemática si se dispara el precio de nuevo.

Muchas gracias a todos los amables lectores. Les esperamos mañana en el boletín de la jornada.