12/12/2023

Tal y como preveía ayer Goldman Sachs, si el dato salía mas o menos lo esperado los índices principales apenas se inmutarían y así ha sido. No ha dado ningún disgusto pero tampoco ninguna alegría.

La idea para mañana, reunión de la FED (Reserva Federal) es que el abogado Powell, utilice este dato neutral junto con el dato positivo de empleo de la semana pasada para mantener más tiempo los tipos de interés en esa fona del 4%. Actualmente el mercado parece que está descontando una primera bajada para medianos de mayo.

El S&P500 está completamente paralizado en esa zona de resistencias clave que llevamos días comentando en los 4600.

Ha sorprendido sobre todo la partida de coches usados que ha supuesto un tercio de la subida.

QUANTS

Esta tarde dos de los cuantitativos (quants) más importantes que tenemos en el mercado, Menzorn y SpotGamma, han cambiado el muro de call de 4600 a 4700. Hablando en plata, ya se están abriendo grietas para pasar la resistencia tan fuerte en la que estamos estancados y subir hasta los 4700 resistencia mucho más pequeña.

Como ya dijimos el domingo, este viernes tenemos un gran vencimiento de opciones y ahí si que se van a desarmar todas las estructuras. Recordarles que tendremos un plazo de 48 horas para reconstruir lo que haya que reconstruir y tendremos una ventana de volatilidad tremenda tanto al alza como a la baja.

PETRÓLEO

No nos cansaremos decir desde Fundamental que los últimos meses lo que haga el petróleo es más que importante, es vital para un mercado al que solo le importa la inflación y los tipos. 

Mucho cuidado con el crudo que durante la jornada de hoy baja un -3,4%, hasta los 68,9$ técnicamente el intento de rebote ha sido ridículo y si no consigue recuperar los 72$ su próxima parada son los 64 $ por barril. Este hecho sería muy importante para el mercado y sus expectativas.

Arabia Saudita -comentan muchos analistas de Commodities (Materias Primas)- está hasta el moño de unos y de otros (OPEP+) y que como ya comentamos hace tiempo podría intentar ahogar el mercado de petróleo para darle una lección a sus socios y recordar la verdadera importancia del país en el cártel. Desde nuestro punto de vista no sería muy viable porque sus cifras macro se arruinarían y a ver como arreglan eso.

RESUMEN

Poco más para la jornada de hoy; el dato del IPC que era tan importante no ha conseguido mover mercado ha quedado demasiado neutral y ahora todo el mundo queda a expensas de lo que diga mañana el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell.

Es bastante fácil de predecir, no va a tocar los tipos de interés ya lo ha filtrado Timidaos y con casi toda seguridad el comunicado será totalmente neutral aunque el abogado Powell montará algún numerito en la rueda de prensa para intentar contener las expectativas del mercado y que no descontemos demasiado pronto bajadas en los tipos de interés.