11/01/2024

DATO IPC

En el día de hoy el boletín de Fundamental va a centrarse casi exclusivamente en el esperado dato dada su relevancia en el medio plazo.

Dato malo de IPC hemos bajado en torno a un uno por ciento tal y como marcaban las predicciones que a demás compartimos esta misma semana en el boletín del martes, si el S&P500 daba un dato favorable (o desfavorable) subiremos (o bajaremos) en torno a un 1%.

Dato IPC 3,8% (real) vs 3,7% (esperado)

Finalmente el IPC ha salido una décima por encima de lo esperado lo cual es un mal dato pero no demasiado, es un dato desfavorable pero que no cambia las perspectivas de la FED. Vemos como los bonos están absolutamente tranquilos como si ya lo tuvieran totalmente descontado. Las bolsas en cambio bajan;

S&P500 -1,17%

Nasdaq -1,42%

DAX (Alemania) -1,68%

EU Stocks 50 -1,33%

Russel 2000 -2,15%

Ha salido un mal dato, es verdad, pero el dólar americano (sube pero muy débil) y los bonos como hemos repasado, no se han inmutado siquiera.

¿No deberían ser los más afectados?

Los analistas añaden que es muy posible que toda esta caída no solo sea culpa del dato IPC sino también a un rebote en resistencias. El S&P500 índice de referencia ha tocado máximos históricos en 4838 y ha vuelto a rebotar hacia abajo.

Lo que también explicaría la bajada de las bolsas es el muy buen dato de empleo que ha salido:

Dato empleo (paro): 202k (reales) vs 210 (reales)

Un mercado laboral fuerte da pie tanto económico como político (recordamos que estamos en año electoral en EE.UU. y que la economía importa sobre todo en reelección) a que se mantengan los tipos de interés durante más tiempo si fuese necesario.

Ya saben que los mercados modernos siempre están pendientes de lo que pueda pasar con los tipos de interés y las políticas monetarias y el dato IPC es uno de las estadísticas más observadas por parte de los bancos centrales para mantener o cambiar los tipos.

PETRÓLEO

Factor negativo muy claro para el mercado (Bolsa y bonos) y es que Irán ha secuestrado un petrolero, lo ha detenido y lo ha intervenido. Es un tema que cuando parece que los operadores de crudo se han olvidado un poco de él, vuelve a aparecer. Petróleo sube un +3.78% pronto se encontrará con fuertes resistencias como la media de 200 que miran mucho las manos fuertes, en caso de superarlas tiene vía libre hacia arriba, lo cual inyectaría tremendo pánico al mercado.

RESUMEN DE LA JORNADA

Tienen todos los datos, un dato de precios desfavorable. Ya saben que el mercado siempre está atento a lo que pueda pasar con los tipos de interés a medio largo plazo y este dato no ayuda a la euforia. Las bolsas parece que se lo están tomando a la tremenda pero puede ser que estén ayudando otros factores muy relevantes.

Muchas gracias a todos los amables lectores. Les esperamos mañana con el boletín de la jornada.