10/05/2024

SESIÓN EUROPEA

DAX sube un 0,46%

EuroStoxx 50 sube un 0,61%

IBEX sube un 0,50%

Las bolsas han perdido impulso debido a un mal dato macroeconómico en Estados Unidos, lo que ha afectado negativamente a los bonos y ha frenado a las bolsas, que se encuentran muy lejos de los máximos del día. El EuroStoxx 50 es capaz de subir, registrando un aumento del 0,61%, manteniéndose por encima del nivel psicológico de los 5000 puntos y buscando romper los máximos históricos anteriores. Si logra superarlos, abriría el camino hacia una subida técnica libre.

Por otro lado, el modesto sistema RSI sigue indicando un momentum bajista en los bonos, que han experimentado dificultades tras los datos macroeconómicos de Estados Unidos.

EL DATO EN CUESTIÓN

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan ha resultado ser peor de lo esperado, con una caída significativa que muestra un enfriamiento en la confianza del consumidor.

Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan:

(real) 67.4 vs 76.7 (esperado)

Muy mal dato, 6 desviaciones estandar peor de lo esperado, lo cual, estadísticamente es muy pero que muy poco probable, en torno a un 1% de posibilidades. Muy inesperado, no es tan mal dato pero cambia la tendencia y muestra que el consumidor se está debilitando mucho más de lo que esperábamos.

Esta desviación tan grande respecto a las expectativas ha sorprendido al mercado y ha provocado un impacto negativo en los bonos y en el mercado en general. La subpartida de expectativas de inflación a un año ha sido especialmente preocupante, alcanzando niveles no vistos desde noviembre de 2023.

SESIÓN EE.UU.

Nasdaq sube un 0,18%

S&P500 sube un 0,32%

Russell 2000 sube un 0,50%

Jerome Powell dijo que no debíamos hablar de estanflación (inflación alta y crecimiento económico estancado o negativo) pero los datos cada vez evidencian la realidad indiscutible y el mercado lo sabe.

Bolsas planas muy lejos de máximos del día precisamente debido al mal dato de confianza del consumidor, al igual que en Europa.

En cuanto a las declaraciones de miembros de la Reserva Federal, se observa una postura cautelosa en cuanto a la política monetaria, con la idea de que es demasiado pronto para comenzar a bajar los tipos de interés. Sin embargo, algunos grandes bancos de inversión pronostican un dato de IPC de abril ligeramente mejor de lo esperado, lo que añade incertidumbre al panorama económico.

El bono americano a 10 años desciende un -0.34%, y las bolsas han perdido todas sus ganancias, con el SP500 y el NASDAQ planos y alejados de los máximos del día.

A pesar de ello, el SP500 se mantiene por encima del nivel clave de los 5200 puntos, lo que indica un mercado alcista desde una perspectiva cuantitativa.

RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, el mercado muestra signos de debilidad tras el impacto del mal dato macroeconómico en Estados Unidos. Aunque el SP500 se mantiene por encima del nivel clave de los 5200 puntos, la incertidumbre persiste, especialmente en relación con las expectativas de inflación y el comportamiento de los bonos. Se espera con interés el próximo dato de IPC, que podría proporcionar más claridad sobre la dirección futura del mercado.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos el lunes con el boletín de la sesión.

Pasen muy buen fin de semana.