09/05/2024

BOLSA EUROPEA

DAX sube un 1,02%

EuroStoxx 50 sube un 0,32%

IBEX baja un -0,92%

Las bolsas europeas muestran un claro impulso al alza, con excepción del IBEX, que se mantiene a la baja. El EuroStoxx 50 llama la atención subiendo un 0,54%, consolidándose cada vez más por encima de los 5000 puntos. Es crucial recordar que esta cifra marca una resistencia clave, siendo el máximo anterior antes de una corrección moderada. Volver a este nivel no será fácil, pero su superación técnica abriría nuevas perspectivas. En el análisis técnico, todo es posible: desde alcanzar niveles más altos hasta encontrar resistencia en esta zona.

El único que muestra un comportamiento negativo es el IBEX 35, con una caída del -0,92%. La causa de esta caída se encuentra en la OPA hostil lanzada por BBVA sobre Sabadell, una operación que el gobierno no respalda, lo que castiga nuevamente a BBVA con una caída del -6,18%. En este contexto, el sector bancario es el segundo peor del día, con una caída del-0,63%, siendo el sector de automoción el peor, con una bajada del -0,92%, influenciado por la fuerte caída de Mercedes-Benz durante la jornada debido a la noticia de cambiar sus planes de futuro en los que dejarían de producir coches de combustión para 2030.

MACROECONOMÍA

En el mercado de divisas, el debilitamiento del dólar frente al euro se debe a datos macroeconómicos desfavorables, que también han impulsado el aumento de los bonos estadounidenses. El dato semanal de desempleo ha sido peor de lo esperado;

Dato semanal de desempleo (real) 31.0k solicitudes vs frente a las 21.2k (esperadas)

Siendo este el máximo en 9 meses. Este dato lleva tiempo debilitándose y se interpreta como una señal de debilidad en el mercado laboral, lo que aumenta las expectativas de recortes de tipos de interés.

La única noticia destacable ha se ha dado en el Reino Unido, donde el Banco de Inglaterra ha mantenido los tipos, pero ha emitido un comunicado que el mercado interpreta como 'dovish', lo que favorece a los bonos y las bolsas europeas.

En el ámbito macroeconómico, se destaca el dato de exportaciones e importaciones en China, siendo especialmente positivo el de importaciones, lo que indica una posible mejora en la economía china.

En cuanto al petróleo, tras chocar con la media móvil de 200 días, muestra un ligero rebote del 0.34% hasta los 79.26$.

WALL STREET

Nasdaq sube un 0,18%

S&P500 sube un 0,32%

Russell 2000 sube un 0,50%

En cuanto a Wall Street, el SP500 avanza un 0.32% hasta los 5230 puntos, superando la resistencia de los 5200 puntos, lo que abre la puerta a subidas sin resistencias a la vista.

Destacar que muchos analistas hablan sobre la amplitud del mercado. Esto es, que todos los valores suben, no estamos sesgados por la extrema ponderación de la gran tecnología ni de los 7 magníficos. Así lo vemos en el índice RSP 500 que da la misma ponderación a todos los valores del índice S&P500, subiendo un 0.59%.

Vean este gráfico de la relación que tienen los valores que suben respecto a los que bajan. Una gran amplitud de mercado significa salud en las subidas, pues no dependemos de valores volátiles.

RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, el mercado muestra una tendencia alcista, con un claro impulso en las bolsas europeas, especialmente en el STOXX 600, y señales de debilidad en el dólar, que favorecen al euro y al oro, este último mostrando un rebote significativo. La amplitud en el mercado y el comportamiento de los bonos indican un ambiente favorable para los inversores, aunque se mantienen algunas preocupaciones sobre la evolución del empleo y la inflación.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.