04/04/2024

En medio de una tendencia alcista en el mercado de valores, es crucial no perder de vista el panorama general. No hay necesidad de complicarse demasiado ni de ir en contra de la corriente, ya que la tendencia es la tendencia, y predecir su duración es imposible aún. Por el momento, no hemos identificado ningún signo técnico que sugiera una pérdida de momentum en los mercados alcistas, que son la gran mayoría. Por lo tanto, lo mejor es dejar que las cosas sigan su curso, disfrutar de la tendencia y, repito, evitar ir en contra de ella, ya que ese sería un error significativo.

SENTIMIENTO DE MERCADO

DAX sube un 0,22%

EuroStoxx 50 sube un +0,12%

IBEX sube un +0,55%

Hoy, experimentamos un sentimiento ambiguo. Por un lado, cada día se fortalece más la idea de que el Banco Central Europeo reducirá los tipos de interés de manera inminente. Ayer, el ambiente fue muy positivo después de que los datos de IPC resultaran considerablemente más bajos de lo esperado. Y hoy, esta creencia se ve reforzada por la lectura de las actas de la última reunión del Banco Central Europeo, que deja claro que están preparados para tomar medidas y reducir los tipos, posiblemente incluso antes de junio. Este ambiente favorable se refleja tanto en los bonos, que están en alza un +0.33%, como en las bolsas, que están beneficiadas.

Es importante mencionar que, aunque los bonos están en alza, a pesar de que ayer hubo un dato desfavorable para ellos: el PMI de servicios de la zona euro, que se situó en 51.5 cuando se esperaba 51.1. Sin embargo, este dato no ha afectado significativamente el optimismo del mercado, que sigue centrado en las señales de recortes de tipos.

En el ámbito de las divisas, a pesar de la predisposición del Banco Central Europeo a reducir los tipos, el euro sigue fortaleciéndose, alcanzando un aumento del +0.32% frente al dólar. Además, el bitcoin experimenta un rebote significativo, subiendo un +2,89% hasta los 67,900$.

WALL STREET

Nasdaq sube un +0,73%

S&P500 sube un +0,62%

Russell 2000 sube un +1,05%

En Estados Unidos, también se han presentado datos favorables para el mercado, lo que explica el aumento tanto de los bonos como de las acciones. Entre estos datos, destaca el aumento en las solicitudes semanales de desempleo, que han alcanzado un nivel no visto desde enero de este año.

En el plano empresarial, Google, propiedad de Alphabet -0,55% , considera cobrar por ciertas funciones de búsquedas prémium impulsadas por inteligencia artificial generativa (IA).

Mientras que Apple +1,05% explora el desarrollo de robots domésticos tras fracasar con el coche eléctrico. El fabricante del iPhone se encuentra bajo la presión del mercado para buscar nuevas fuentes de crecimiento para sus ingresos.

Meta +4,38%, lidera a las grandes capitalizadas al terreno verde después de que varios analistas y bancos de inversión aumenten su precio objetivo.

RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, el mercado sigue siendo optimista, respaldado por las expectativas de recortes de tipos y señales técnicas y cuantitativas positivas en Europa, Estados Unidos y Japón. Aunque el mercado puede parecer sobrecomprado o la tendencia puede parecer alta, es importante recordar que la tendencia es la tendencia, y no hay que luchar contra ella. Mantenerse alineado con la tendencia actual sigue siendo la mejor estrategia, independientemente de lo absurda que pueda parecer a veces.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.