01/04/2024

WALL STREET

Nasdaq baja un -0,07%

S&P500 baja un -0,32%

Russell 2000 baja un -0,98%

Hoy, la bolsa europea no ha abierto y es importante tener en cuenta que la ausencia de actividad en Europa ha tenido un ligero impacto en la sesión de Wall Street. No ha sido significativo, ya que Wall Street tiene suficiente “carisma“ para operar sin estar demasiado afectado por el festivo en Europa.

En el mercado de divisas, estamos viendo bastante movimiento, con el dólar fortaleciéndose frente al euro, la libra y el yen. Euro cayendo un -0,43%, alcanzando un nivel de 1.0776, alejándose de su promedio móvil de 200 días. Esto indica que no hay demasiada urgencia para cubrir divisas, especialmente para aquellos con riesgo de divisa cuya moneda base sea el euro y estén invertidos en dólares.

El aumento del dólar se debe en parte a la caída en los bonos, que están experimentando una fuerte disminución. En este momento, el bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años está cayendo un -0,69%, con una rentabilidad del 4.32%. Es importante tener en cuenta que alrededor del 4.40% hay una resistencia en las rentabilidades, y superar este nivel podría plantear problemas.

MACROECONOMÍA

Este movimiento en los bonos se debe en gran parte a los datos macroeconómicos del día. Comenzamos el día con algunas ventas moderadas en bonos, pero la situación se aceleró después de que se publicaran los datos del PMI de manufacturas. Aunque el PMI no movió mucho el mercado, el dato más influyente fue el del ISM de manufacturas;

ISM de manufacturas (real) 50.3 vs 48.5 (estimado)

muy encima de las expectativas y mostrando una posible expansión en la actividad manufacturera.

Sin embargo, a pesar de este indicio de fortaleza económica, la subpartida de empleo del ISM quedó por debajo de lo esperado, lo que aumentó las preocupaciones sobre la macroeconomía. De hecho, la subpartida de precios pagados subió significativamente por encima de las expectativas, lo que sugiere que la inflación en diferentes áreas se está acelerando.

Estos datos han afectado negativamente a los bonos y están generando tensión en las empresas del Russell 2000, que son muy sensibles a los cambios en las tasas de interés. En cuanto al mercado de valores, estamos viendo que el índice de pánico-euforia de City Bank y ha entrado en la zona de euforia, lo que históricamente ha precedido a correcciones a la baja en Wall Street.

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RESUMEN DE LA JORNADA

En resumen, aunque Europa no ha abierto hoy, las declaraciones del Banco Central Europeo sobre posibles recortes de tasas han generado interés, pero no han sido suficientes para compensar las preocupaciones sobre los bonos. Mientras tanto, Asia ha tenido un día mixto, con caídas en el Nikkei y ganancias en la bolsa china. En Wall Street, la situación se mantiene cautelosa después de un aumento repentino en la tensión en los bonos, que podría complicar las decisiones de la Reserva Federal en el futuro cercano.

Tienen todos los datos, gracias a todos los lectores de Fundamental, les esperamos mañana con el boletín de la sesión.

Pasen muy buena tarde.